知識產(chǎn)權(quán)有別于有形資產(chǎn),權(quán)利人獲權(quán)形式主要以申請或登記為主,受國家法律制度及知識產(chǎn)權(quán)特征的影響,各類型知識產(chǎn)權(quán)本身存在較大的不穩(wěn)定性。調(diào)查發(fā)現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

(一)權(quán)屬的不穩(wěn)定性和知識產(chǎn)權(quán)的制度風(fēng)險并存。知識產(chǎn)權(quán)權(quán)屬的不穩(wěn)定性主要存在于專利權(quán)與著作權(quán)中,目前的《專利法》和《著作權(quán)法》分別規(guī)定了職務(wù)發(fā)明和職務(wù)作品的概念,亦分別規(guī)定委托發(fā)明及委托創(chuàng)作中的知識產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬,在法律規(guī)定或雙方約定的權(quán)利人未實際獲得知識產(chǎn)權(quán)的情況下,很容易使相關(guān)組織或個人對知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)利歸屬產(chǎn)生爭議,進而產(chǎn)生糾紛,影響知識產(chǎn)權(quán)的穩(wěn)定性。

調(diào)查還發(fā)現(xiàn),不同知識產(chǎn)權(quán)設(shè)定方面規(guī)定了不同的登記機關(guān),如商標(biāo)專用權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)為工商行政管理局,專利權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)是國家知識產(chǎn)權(quán)局,著作權(quán)出質(zhì)的登記機關(guān)是國家版權(quán)局,植物新品種的出質(zhì)登記機關(guān)是國務(wù)院農(nóng)業(yè)、林業(yè)行政部門等。如果出質(zhì)人以兩項以上的知識產(chǎn)權(quán)共同出質(zhì),則登記機關(guān)更為復(fù)雜。同時,各登記機關(guān)所發(fā)布的登記程序、內(nèi)容也不一致,登記期限和費用不盡相同,這種復(fù)雜的登記制度不僅加大了質(zhì)權(quán)設(shè)立的成本,降低了企業(yè)進行知識產(chǎn)權(quán)登記的積極性,而且會造成審判難、執(zhí)行難問題,最終導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)的后續(xù)處置難以進行。

(二)法律狀態(tài)的不穩(wěn)定性梗阻了融資的效率。知識產(chǎn)權(quán)都存在一定的保護期限,保護期內(nèi)需向行政機關(guān)繳納相關(guān)費用,否則會因為未繳納費用而失去保護,如發(fā)明專利保護期為20年,每年繳納一次年費;商標(biāo)權(quán)保護期為10年,保護期屆滿可以續(xù)展,但需繳納續(xù)展費用,所以,知識產(chǎn)權(quán)會因未及時繳納相關(guān)費用或授權(quán)期限屆滿而失效。另外,法律規(guī)定的主體還可以以申請專利權(quán)無效、商標(biāo)權(quán)撤銷的方式對有效期內(nèi)的知識產(chǎn)權(quán)提出異議,被異議的知識產(chǎn)權(quán)也可能因為他人的這些行為被宣告自始無效,這些不穩(wěn)定因素制約了知識產(chǎn)權(quán)融資。

(三)價值的不穩(wěn)定性壓抑了擔(dān)保功能的實現(xiàn)。眾所周知,知識產(chǎn)權(quán)具備財產(chǎn)性權(quán)利屬性,可以自由轉(zhuǎn)讓,而因其無形性,作為融資擔(dān)保物時不能受債權(quán)人的控制和掌握,而權(quán)利人對其進行支配過程中實施的行為可能導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)的價值波動,如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)的許可使用可能會影響其價值,而且專利被侵權(quán),商標(biāo)被丑化、淡化都將影響其價值,進而影響知識產(chǎn)權(quán)融資擔(dān)保物的擔(dān)保功能。

政策建議

(一)加強金融機構(gòu)與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)機構(gòu)合作,創(chuàng)新多元質(zhì)押融資方式。在金融領(lǐng)域,金融機構(gòu)要加強與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)機構(gòu)的合作,一方面,在知識產(chǎn)權(quán)管理機構(gòu)的指導(dǎo)下,加強對知識產(chǎn)權(quán)交易的研究,立足知識產(chǎn)權(quán)特點,制定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策,開發(fā)更多的創(chuàng)新產(chǎn)品;另一方面,建立起與各地知識產(chǎn)權(quán)管理機構(gòu)的密切合作關(guān)系,及時準(zhǔn)確地把握融資企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)項目的前景及權(quán)利狀態(tài)。對于以專利為代表的知識產(chǎn)權(quán),其融資思路上應(yīng)遵循以下設(shè)計:首先,需要判斷該專利能否轉(zhuǎn)化,凡不能轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán),如沒有市場需求的專利、僅僅起防御作用的專利等不能用于融資,從屬專利應(yīng)和其所依賴的其他專利整體打包后才可融資。其次,需要判斷其處于轉(zhuǎn)化之前還是轉(zhuǎn)化之后,最后根據(jù)具體情況選擇合適的融資模式。如,對于未實現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán),由于其只是一種具有潛在市場前景的新創(chuàng)意,且評估價值偏低、相當(dāng)一部分權(quán)利人屬于創(chuàng)業(yè)者,具有很高的經(jīng)營風(fēng)險,建議考慮高收益的融資模式,如股權(quán)融資等,同時,債務(wù)融資模式除質(zhì)押貸款外可以考慮產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓+獨家(排他)許可的方式。對于已實現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化的知識產(chǎn)權(quán),考慮到該知識產(chǎn)權(quán)的評估價值較公允,應(yīng)以債務(wù)融資為主,如銀行+生產(chǎn)線(設(shè)備)抵押或擔(dān)保,將企業(yè)的有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)捆綁質(zhì)押;銀行+擔(dān)保公司+專利權(quán)反擔(dān)保,由銀行在擔(dān)保公司擔(dān)保的前提下向企業(yè)貸款,貸款企業(yè)同時以專利權(quán)進行反擔(dān)保;融資雙方簽訂債權(quán)轉(zhuǎn)換協(xié)議,實現(xiàn)投貸聯(lián)動,一旦貸款企業(yè)不能按時還款,則放貸方將按實現(xiàn)約定的價格參股公司,將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)進行追償。

(二)加強知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險控制體系建設(shè),緩釋風(fēng)險積聚。一是金融機構(gòu)內(nèi)部應(yīng)建立和完善自有的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險評價體系。建立此風(fēng)險評價體系,要考慮到知識產(chǎn)權(quán)以下幾個方面:資產(chǎn)價值的評估,項目現(xiàn)行運作的情況,權(quán)屬的調(diào)查,可行性市場的預(yù)測前景,運用與在先權(quán)利沖突的風(fēng)險檢測等等。二是建立知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的信貸風(fēng)險控制制度。在貸款申請條件上,宜高低相宜,除關(guān)注營業(yè)執(zhí)照辦理的時間,企業(yè)處于盈利還是虧損狀態(tài),權(quán)利的歸屬等基本條件外。對于專利質(zhì)押融資的企業(yè),商業(yè)銀行還可以要求企業(yè)專利符合以下條件才可以申請貸款:如為發(fā)明專利,現(xiàn)有有效期不少于8年;如為實用新型專利,現(xiàn)有有效期不少于4年,至少已實施2年、具有盈利能力的專利。在授信條件上,宜在貸款用途、期限、質(zhì)押率、額度等方面明確界定,就其貸款的用途來說,不能用于房地產(chǎn)項目開發(fā)及違法經(jīng)營,不能用于證券、期貨、股本權(quán)益性投資,僅僅限于生產(chǎn)經(jīng)營的正常資金需求。貸款的期限一般為1年,通常較短,最長不超過3年,且不得辦理延長期。對于知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押,不同的專利權(quán),質(zhì)押率是不同的,建議發(fā)明專利權(quán)授信額不超過評估值的25%。三是完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押與其他風(fēng)險緩釋工具的組合方式,如企業(yè)在向金融機構(gòu)提出貸款,除了用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押外,還要進行擔(dān)保公司的擔(dān)保,一般是由除企業(yè)、銀行以外的第三方進行擔(dān)保。企業(yè)用于知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押時,銀行另外要求貸款企業(yè)提供不動產(chǎn)抵押,發(fā)生違約時,銀行通過處置抵押物和質(zhì)押物收回貸款,即質(zhì)押+抵押。這種機制也大大地降低了金融機構(gòu)承擔(dān)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押風(fēng)險。設(shè)立政策性信用擔(dān)保機構(gòu),將科技發(fā)展基金投入到該擔(dān)保機構(gòu)作為擔(dān)保專項基金,為具備相關(guān)條件的企業(yè)提供知識產(chǎn)權(quán)融資反擔(dān)保,將原本由投資者承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁一部分給擔(dān)保機構(gòu)。